厦门大学任宇老师作了一场题为“Evaluating Asset Pricing Factors(评估资产定价因素)”的讲座,厦门大学有哲学、理论经济学、应用经济学、法学、政治学、社会学、教育学、中国语言文学、外国语言文学、新闻传播学、考古学、中国史、世界史、数学、物理学、化学、海洋科学、生物学、生态学、统计学、力学、机械工程、光学工程、仪器科学与技术、材料科学与工程、电子科学与技术、信息与通信工程、建筑学、土木工程、计算机科学与技术、化学工程与技术、航空宇航科学与技术、生物医学工程、软件工程、环境科学与工程、基础医学、临床医学、公共卫生与预防医学、药学、中医学、管理科学与工程、工商管理、公共管理、戏剧与影视学、音乐与舞蹈学、美术学、艺术学理论、设计学一级学科硕士学位授权点,在职研究生讲座的主要内容是:
汉森,贾甘纳坦距离(HJ距离)可以评估资产定价模型。本文提出了一种平均HJ距离的方法来评估模型的因素。我们的方法可以排名的这些因素的相对重要性,并且因此更好的模型可能是能够被建立起来。根据经验,我们评估的四个常用的资产定价模型的影响因素,并构建一个新的因素模型,它可以超越别人。
原文:The Hansen-Jagannathan distance (HJ distance) can evaluate the asset pricing models. This paper proposes an averaged HJ distance method to assess the factors in the models. Our method can rank the relative importance of these factors, and hence better model is potentially able to be built up. Empirically, we evaluate the factors in the four popular asset pricing models, and construct a new factor model, which can outperform the others.