对外经济贸易大学金融学院邀请加拿大风险管理Research Chair (Tier2),达尔豪斯大学Rowe商学院金融学教授赵永淦教授作了一场题为“Predicting credit rating changes in expansions and recessions markets(预测扩张和衰退的市场信用评级变化)”的学术讲座。
对外经济贸易大学金融学院拥有金融学、金融工程学和投资学三个专业,在本科层次设立CFA和FRM等特色专业方向,形成了相互支撑、优势互补的金融学科群,并已形成本科-硕士-博士-博士后等完备的各层次人才培养体系。
讲座由金融学院院长助理王天一副教授主持,金融工程系黄晓薇教授、邓军博士以及部分研究生参加了讲座。赵教授首先介绍了不同经济状态的基本特征以及通过隐马尔可夫模型识别经济状态的技术,并在这个基础上重点讲解了不同经济状态下对公司评级的影响。运用公司的财务数据,通过多元logistic回归模型,估计公司评级变化的概率。通过实证发现在不同经济状态下,评级变化具有不对称性,具体来讲,经济扩张时,公司上调评级的概率更高;而经济衰退时,公司下调评级的概率更高。随后,赵教授和学院老师就公司评级、状态转移等问题进行了深入的学术探讨,讲座在热烈的氛围中圆满结束。